MOНГОЛЫН ҮНЭТ ЦААСНЫ АРИЛЖАА ЭРХЛЭГЧДИЙН ХОЛБОО ӨЗБ. Сэдэв: Кастодиан банкны тухай ойлголт, үйл ажиллагааны эрхзүйн зохицуулалт, ОУ-ын жишиг

Transcription

1 MOНГОЛЫН ҮНЭТ ЦААСНЫ АРИЛЖАА ЭРХЛЭГЧДИЙН ХОЛБОО ӨЗБ Сэдэв: Кастодиан банкны тухай ойлголт, үйл ажиллагааны эрхзүйн зохицуулалт, ОУ-ын жишиг

2 Кастодиан банкны тухай ойлголт Кастодиан банк олон улсын нягтлан бодох бүртгэл, татварын хууль журам, валют, мөнгөн хөрөнгийн эрсдлээс сэргийлэх үйлчилгээгээр мэргэшсэн байдаг. The Wall Street Journal

3 Кастодиан банкны тухай ойлголт Мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид нягтлан бодох бүртгэл, back-office, middle-office-н үйлчилгээ авах зорилгоор кастодиан банкинд ханддаг. Энэ нь хөрөнгийн зах зээлийн нийт үнэлгээг үлэмж хэмжээгээр өсөхөд голлох үүргийг гүйцэтгэжээ. Forbes

4 Кастодиан банкны тухай ойлголт Хөрөнгө оруулалтын сангийн менежментийн компаниуд back-office-ийн ажлуудаа кастодиан банкаар хийлгэснээр гол анхаарлаа ашигтай хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад зориулж байна. The Wall Street Journal

5 Кастодианы хууль, эрхзүйн орчин ҮНЭТ ЦААСНЫ ЗАХ ЗЭЭЛИЙН ТУХАЙ ХУУЛЬ (шинэчлэгдсэн найруулга) ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН САНГИЙН ТУХАЙ ХУУЛЬ КАСТОДИАНЫ ТУСГАЙ ЗӨВШӨӨРЛИЙН БОЛОН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ЖУРАМ

6 Үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль Үнэт цаас өмчлөгчийн өмчлөл дэх үнэт цаасыг хадгалах, үнэт цаасаар гэрчлэгдсэн өмчлөх бусад эрхийг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой үйлчилгээг үзүүлэх ажиллагааг кастодианы үйл ажиллагаа гэнэ. /46.1/

7 Үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль Кастодианы үйл ажиллагааг банк, түүний хараат, эсхүл охин компани, үнэт цаасны төвлөрсөн хадгаламжийн байгууллага эрхэлж болно. /46.2./

8 Үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль Кастодианы үйл ажиллагаа эрхэлж байгаа этгээд өөрт хадгалагдаж байгаа үнэт цаасны талаар өмчлөгчөөс бусад аливаа этгээдтэй гэрээ, хэлцэл байгуулах буюу захиран зарцуулахыг хориглоно. /46.3/

9 Үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль Кастодианы үйл ажиллагаа эрхэлж байгаа этгээд өөрийн байгууллагын дансыг харилцагчийн данснаас тусад нь, харилцагч тус бүрийн дансыг тус тусад нь хөтөлж, найдвартай байдлыг хангаж ажиллана. /46.4/

10 Европ болон Америкийн зах зээлийн бүтэц

11 Үнэт цаасны үйлчилгээ

12 Middle Office Үнэт цаасны арилжааны процесс Арилжааны захиалга Арилжаа хийгдэх Тулгалт ба клиринг Төлбөр тооцоо Өмчлөх эрх Front office Back office Хяналт Харилцагчийн дансанд хангалттай мөнгө, үнэт цаас байгаа эсэхийг хянах Арилжаа дүрэм, журамд нийцэж байгаа эсэх Арилжааны тулгалт хийгдэж байгаа эсэх Арилжаанд хязгаар, хориг тогтоосон эсэх Үнэт цаас, мөнгөн хөрөнгийн төлбөр тооцоо

13 Зах зээлийн ерөнхий схем 8. Өмчлөх эрх баталгаажуулах КАСТОДИАН 5. Төлбөрийн нэхэмжлэх 7. Төлбөр шилжүүлэх ХАРИЛЦАГЧ 2. Үлдэгдэл шалгах, блок тавих 4. Арилжааны мэдээ 4. Арилжааны мэдээ БРОКЕР 3. Арилжааны захиалга

14 Кастодианы үйлчилгээ Нэр хүнд итгэлцэл дээр суурилсан Дэлхийн стандартыг хангасан Нэмэлт үйлчилгээ: Мөнгөн хөрөнгийн менежмент Үнэт цаас хадгалах Төлбөр тооцоо Татварын тооцоолол, буцаалт Төлөөлөн санал өгөх Зах зээлийн мэдээлэл, судалгаа Орлого цуглуулах Компанийн үйл хэрэг Барьцаа, баталгаа гаргах ҮЦ барьцаалсан зээл олгох Хөрөнгийн зах зээлийн гол дэд бүтэц Хөрөнгө оруулагчийн эрх ашгийг хамгаалах Өв залгамжлал, бэлэглэл Хөрөнгө оруулалтын сангийн бусад үйлчилгээ

15 Кастодиан банкны үүрэг Өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээ Харилцагч руу чиглэсэн дэд бүтэц Мөнгөн хөрөнгийн үйлчилгээ Дэлхийд гарах гарц Глобал кастодиан Програм хангамж, цахим сүлжээ Assets under custody /$ trillion/ 2017Q3 Mkt. Share BNY Mellon % State Street % JPMorgan % Citigroup % Top 4 total % Хүний нөөц

16 DR (хадгаламжийн бичиг) гаргах схем 1. ҮНЭТ ЦААС ГАРГАГЧ 6. ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАГЧ DR эзэмшигч 2. МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН БИРЖ 5. ГАДААДЫН БИРЖ 3. КАСТОДИАН БАНК Депозитор банкны нэр дээр хадгална 4. ДЕПОЗИТОР БАНК DR гаргагч /спонсор/

17 Хөрөнгө оруулалтын сан ба кастодиан

18 Хөрөнгө оруулалтын сангийн бүтэц Гишүүд / Хөрөнгө оруулагчид Удирдах зөвлөл Менежментийн компани Хөрөнгө оруулалтын сан Кастодиан Fund administration Transfer agency

19 Нэгж эрхийн цэвэр үнэ цэнэ Сангийн данс Гишүүдийн данс Үнэт цаас A: 5,000,000 нэгж эрх Зах зээлийн ханш Мөнгөн хөрөнгө Үл хөдлөх Бусад хөрөнгө Сангийн зардал Сангийн цэвэр үнэ цэнэ: 10 тэрбум Нийт гаргасан нэгж эрх: 10,000,000 Нэгж эрхийн цэвэр үнэ цэнэ: 1000 Үнэлгээ: 5 тэрбум B: 3,000,000 нэгж эрх Үнэлгээ: 3 тэрбум C: 2,000,000 нэгж эрх Үнэлгээ: 2 тэрбум Өдөр тутмын тайлан

20 Ашигласан материал Үнэт цаасны тухай хууль Хөрөнгө оруулалтын сангийн тухай хууль Кастодианы тусгай зөвшөөрлийн болон үйл ажиллагааны журам Томоохон кастодиан банкны хөрөнгийн мэдээлэл Глобал кастодиан зах зээлийн мэдээлэл ҮЦТХТ байгууллагын үйл ажиллагааны горим Голомт кастодианы вэб сайт Кастодиан болон төлбөр тооцооны сүлжээ CCP-ын танилцуулга Олон улсын кастодиан үйлчилгээний холбоо ЕвроАзийн ҮЦТХТ-үүдийн холбоо Олон улсын үнэт цаасны хороо 25

21 Кастодиан банкны тухай ойлголт, үйл ажиллагааны эрхзүйн зохицуулалт, ОУ-ын жишиг Анхаарал хандуулсанд баярлалаа! Багшийн мэдээлэл Овог, нэр: Г.Зориг Байгууллагын нэр: Голомт банк Албан тушаал: Кастодиан банкны хэлтсийн захирал И-мэйл хаяг: 21