Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností

Transcription

1 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni katedra informačních technologií VŠE Praha Abstrakt Významným softwarovým spoločnostiam klesá podiel výnosov z licencií a rastie podiel výnosov zo služieb v ich výnosovom mixe. V posledných rokoch sa toto tvrdenie čoraz častejšie objavuje v médiach, zaznieva na prednáškach a na konferenciách zaoberajúcich sa trendmi na softwarovom trhu. Platnosť tohto tvrdenia zatiaľ nebola podložená žiadnou štúdiou. Z tohto dôvodu sme sa rozhodli spracovať analýzu, ktorá by dala odpoveď na otázku, či je daná hypotéza skutočným trendom alebo len kolujúcou správou bez reálneho pozadia. Kľúčové slová: štruktúra príjmov softwarových společnosti, vývoj štruktúry príjmov, SAP, Siebel, Oracle, PeopleSoft, Microsoft Úvod Našim cieľom je porovnať výsledky významných softwarových spoločností podľa oficiálnych finančných správ za posledných 5 rokov. Ako východisko našej práce sme si stanovili hypotézu, ktorá vyplýva z mienky všeobecnej odbornej verejnosti a v posledných rokoch sa čoraz častejšie opakuje. Odvodenie hypotézy Trendy súčasného softwarového trhu Oblasť softwaru je zatiaľ veľmi dynamicky sa rozvíjajúcim odvetvím, kde zmena je vlastne pravidlom. Nasledujúce zhrnutie navýznamnejších súčasných trendov čerpá z voľne dostupných informačných materiálov renomovaných inštitúcií, menovite IDC, Gartners Group a OECD. Odvetvie softwaru bude pokračovať v dynamických zmenách vyvolaných inováciami a novými obchodnými stratégiami. Poskytovanie softwarových aplikačných služieb je jedným z nastupujúcich trendov. Dôkazom toho je, že čoraz viac renomovaných svetových konzultačných firiem sa venuje službám zameraným na softwarové riešenia. Rovnako aj pokračujúce uplatňovanie outsourcingu tento trend podporí. Koncentrácia na strane ponuky firmy, ktoré produkujú software a poskytujú softwarové služby, zažívajú obdobie rozsiahlych akvizícií. Ciele týchto akvizícií možno vo všeobecnosti rozdeliť do dvoch kategórií. Jednak je akvizícia podstupovaná za účelom prieniku na nové trhy, resp. do nových tržných segmentov. Druhým možným cieľom akvizícií je posilnenie pozície v odvetví prostredníctvom spojenia sa s konkurentom, resp. jeho pohltením. Stále väčší je význam sieťových technológií, dopyt po komplexných a zároveň dynamických riešeniach. Nákup softwarového balíka nemusí byť z dlhodobého pohľadu najlepším ani najlacnejším riešením. Variabilita dostupných riešení a náročnosť orientácie v širokom spektre možností zvyšuje význam konzultačných a poradenských služieb. 100

2 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Tlak na znižovanie rozpočtov IT núti užívateľov z podnikovej sféry hľadať nové možnosti zabezpečenia podnikových informačných systémov. Otvára sa tak priestor pre kreatívne riešenia a nedostatky klasický obchodných modelov na báze predaja softwaru sa snažia kompenzovať nové modely na báze poskytovania služieb. V tejto súvislosti třeba spomenúť aj nové spôsoby úhrad za služby, ktoré stanovujú cenu na základe skutočne spotrebovaných služieb pay as you go, on-demand computing apod. Softwarový trh vo vyspelých ekonomikách je v súčasnosti pomerne nasýtený a analytické spoločnosti (IDC, Gartners) očakávajú len mierny nárast predajov, zato však intenzívne zvyšovanie konkurencie. V rozvíjajúcich sa ekonomikách, predovšetkým v regiónoch južnej a juhovýchodnej Ázie, sú možnosti rastu softwarového trhu stále nevyčerpané. Presúva sa pozornosť od zákazníkov zo skupiny veľkých korporácií, kde sú nateraz mžnosti veľkého nárastu vyčerpané. Novým predmetom záujmu sú malé a predovšetkým stredné podniky, ktorých potenciál bol doteraz viacmenej prehliadaný, resp. nedocenený. Nové technológie a zamerania sa na široké spektrum zákazníkov, ktorých požiadavky sú veľmi rozmanité, vyžadujú zmenu súčasných obchodných modelov smerom k väčšej variabilite a flexibilite. Rastúca popularita open-source softwaru a jeho nesporný potenciál do budúcna má významné dopady do fungovania softwarového trhu. Súboj medzi open-source a proprietárnym softwarom sa je stále intenzívnejší, o čom svedčí fakt, že väčšina veľkých dodávateľov softwaru už nejakým spôsobom podporuje hnutie open-source. Toto sa v budúcnosti môže stať významným zdrojom zmien štruktúry softwarového trhu. Hoci sprístupnený zdrojový kód ešte neznamená software zadarmo, princípy open-source software implicitne stavajú do kľúčovej pozície pri tvorbe ceny práve služby, resp. pridanú hodnotu, ktorá odlišuje riešenie od softwarového produktu. Hypotéza Na základe trendov súčasného softwarového trhu uvedených v predchádzajúcej časti sme ako východisko práce sformulovali túto hypotézu: V posledných rokoch dochádza na softwarovom trhu k poklesu podielu výnosov z predaja licencií a k rastu podielu výnosov z údržby, konzultácií a ostatných služieb. Platnosť tejto hypotézy sa pokúsime potvrdiť prostredníctvom analýzy štruktúry príjmov piatich významných softwarových spoločností. Analýza príjmovej štruktúry spoločností SAP AG SAP je jedných z vedúcich poskytovateľov business riešení, významný poskytovateľ predovšetkým ERP produktov. Pokúša sa preniknúť aj na trh CRM a SCM, a ako vidieť z ďalších analýz, je pomerne úspešný. Hlavnými aktivitami sú vývoj, marketing, predaj a údržba software, predovšetkým pre väčšie spoločnosti. SAP sa snaží preniknúť na segment malých a stredných 101

3 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni podnikov, po dlhom čase ústnych prísľubov vydal 2 produkty pre tento trh. Zatiaľ nie je možné komlexne zhodnotit ich úspešnosť. Podľa donedávna ešte jedného z dvojice CEO spoločnosti (v súčasnoti predseda dozornej rady) je SAP predovšetkým spoločnosťou softwarovou, prioritou je vývoj. To dokazujú aj výdaje na R&D. Na druhej strane sa nedá povedať, že by marketing a predaj nejako trpeli. Centrála spoločnosti je vo Walldorfe v Nemecku. Firma má asi zamestnancov v približne 50 krajinách. Počet zákazníkov na začiatku roku 2004 bol , títo prevádzkovali takmer inštalácií produktov SAP. Nasleduje súhrnná tabuľka (Tab. 1) a graf (Obr. 1) pre spoločnost SAP, jednotlivé roky budú analyzované v ďalšom texte. Licencie SAP AG výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 27% 5% - 11% - 6% - podiel na celkových výnosoch 38% 39% 35% 31% 31% Údržba - výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 44% 27% 15% 6% - podiel na celkových výnosoch 23% 27% 29% 33% 37% Konzultácie - výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 6% 27% 6% -11% - podiel na celkových výnosoch 30% 26% 28% 30% 28% Školenia - výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 2% 16% -11% -28% - podiel na celkových výnosoch 8% 6% 6% 6% 4% Ostatné - výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 22% 0% -10% -32% - podiel na celkových výnosoch 1% 1% 1% 1% 1% Celkom - výnosy v mil. EUR medziročný vývoj 23% 17% 1% -5% Tab. 1: Súhrnná analýza príjmov SAP AG ( ) 102

4 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Vývoj podielu výnosov na celkových výnosoch % 40% 35% 30% - licencie Podiel v % 25% 20% - údržba - konzultácie 15% - školenia 10% - ostatné 5% 0% Čas Obr. 1: Vývoj štruktúry príjmov SAP AG ( ) Analýza za jednotlivé roky 1999 Správa ako celok je optimistická, nesie sa v znamení presadzovania mysap.com ako riešenia zameraného na internet (v porovnaní s R/3, ktorý je len internetenabled ) a EnjoySAP, podobne aj v znamení SAP CRM a SCM. Spoločnosť sa snaží definovať ako internetová v strednodobom a dlhodobom horizonte. Ako hlavné dva trendy roku 1999 uvádza práve internet, druhým sú problémy spojené s prechodom na rok Tieto podľa SAP spôsobili spomalenie dopytu po ERP, oproti rokom , kedy sa naopak spoločnosti snažili nahradiť svoje nekompaktibilné systémy. Ako vidieť z nasledujúcej tabuľky, SAP má dôvod byť optimistický. Rast príjmov nepotrebuje komentár Celkové príjmy 5110,2 4315,8 3021, Nárast 18,4% 42,8% 58,8% 38,0% 47,0% Net income Nárast 14,0% 17,9% 54,1% 40,1% 44,0% Tab. 2 Vývoj príjmov SAP AG ( ) Zdroj: SAP, výročná správa 1999 (mil ) 103

5 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni Minimálne od roku 1997 (odkedy sú k dispozícii dáta), klesá podiel príjmov z produktov (kam SAP zahŕňa licencie a údržbu): zo 67,5% na približne 61% v roku V roku 1999 sa rozhodne dá vysloviť súhlas so základnou hypotézou práce, a síce že rastie podiel údržby a konzultačných služieb na celkových príjmoch SAP AG. Príjmy z licencií vzrástli len o 2% pri raste celkových tržieb o 18%. SAP sa bráni neistotou spojenou s rokom Takisto má Y2K určitý podiel na náraste konzultácií. Stagnácia školení môže súvisieť so stagnáciou predaja SW, jednoducho nie je koho školiť. Túto hypotézu sa pokúsim dokázať v záverečnej časti analýzy spoločnosti SAP. Ďalšie zaujímavosti: Nárast výdajov na výskum a vývoj o 23% (705 mil. EUR), dvojciferné nárasty od Optimizmus do budúcnosti, založený na mysap.com, očakávaný ďalší rast - Ako príležistosti spomenuté malé a stredné firmy a ASP (mysap.com Application Hosting má klientov v USA, očakáva sa rast trhu zo 150 mil. USD na 2mld. USD v roku 2003) Výročná správa je poznamenaná spľasnutím internetovej bubliny, SAP sa prekonal vo formulovaní nových marketingových pojmov a zaviedol new new economy (hoci ešte ani pojem new economy nebol úplne akceptovaný), ktorá sa má od old new economy líšiť väčším zameraním na výsledky podniku a návratom k old obchodným prioritám. Často sa namiesto mysap.com používa len mysap, roľa internetu sa až tak nezdôrazňuje. Ak niečo bolo poznamenané problémami roku 2000, určite to neboli príjmy spoločnosti, ktoré vzrástli o 23% na 6,265 mld EUR. mysap.com sa podieľalo na príjmoch z licencií už vyše 50%. Net Income vzrástol o 5% na 634mil. EUR. Úvodná tabuľka ukazuje, že predaj software vzrástol oproti minuloročným 2% o 27%, čím dostáva tvrdenie o poklese príjmov z licencií trhliny. Tento nárast zrejme súvisí s investíciami po tom, čo sa uskutočnil prechod na rok 2000 a hlavne s prechodom užívateľov na mysap.com. Nárast príjmov z údržby čiastočne vysvetľuje zvýšenie jej cien aplikované v priebehu roku Konzultácie v minulom roku boli extrémne vysoké kvôli strachu z Y2K, v tomto roku rástli hlavne v posledných kvartáloch. Rast príjmov zo školení je oproti SW zanedbateľný, SAP je ale spokojný aj s ním, argumentujúc že EnjoySAP a ostatné opatrenia značne zjednodušili obsluhu a tým potrebu školení. Ďalšie zaujímavosti: Tesnejšie prepojenie R&D s predajom a konzultáciami. - SAP sa snaží okrem ERP uspieť aj v rýchlo rastúcich segmentoch CRM (aplikuje ETSF) a SCM. Rok 2001 bol samozrejme poznamenaný útokom z a začiatkom stagnácie ekonomiky. SAP v ňom začal zdôrazňovať integráciu, otvorenú technológiu a, podľa mňa, najväčšiu konkurenčnú výhodu firmy: software prispôsobený na mieru jednotlivým odvetviam. mysap cross-industry riešenia sa rozrástli natoľko, že 104

6 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností začína byť obtiažne sa v nich vyznať. SAP sa vracia k R/3 a ohlasuje verziu Enterprise, nezabúda však zdôrazniť predovšetkým jednoduchý prechod z nej na mysap.com. Pokračuje dôraz na SCM a CRM. Tržby vzrástli o 17% na 7,341mld. EUR, net income klesol o 6% na 581mil. EUR. Operating income ale rástol o 18%, na net income sa prejavila akvizícia TopTier a rast podielu v CommerceOne. TopTier sa stal súčasťou SAP Portals. Na licenciách mal mysap.com podiel 76%, SAP teda s presadzovaním tohto riešenia uspel. Už existujúci zákazníci tvorili 68% príjmov z licencií, noví 32%. V roku 2000 to bolo 66-34, firma čoraz viac spolieha na už existujúcich klientov. Nárast tržieb z licencií je len 5%, treba ho však vnímať v kontexte slabších výdajov na IT kvôli začínajúcej recesii. Silný rast zaznamenali údržba aj konzulácie, napomohol tomu značný nárast licencií v minulom roku. Podobne je tomu so školeniami. Ďalšie zaujímavosti: CRM tvorí 17% príjmov z licencií, SAP sa dostáva na druhé miesto na svete. - SCM tvorí 23% príjmov z licencií, SAP predbieha doterajšieho lídra I2 Technologies, SAP plní ciele z minulých rokov uspieť v týchto segmentoch. - SAP zaznamenáva prudký rast predaja hlavne v odvetví finančných služieb a štátnej správy. - Neistý vývoj, obavy z budúcnosti, očakávaný pokles IT odvetvia, SAP ale očakáva rast tržieb o 15% na rok 2002; výzvy: zladenie dlhých vývojových cyklov a rýchlych zmien v požiadavkách zákazníka, (opäť) malé a stredné firmy Rok 2002 je rokom stagnácie svetovej ekonomiky a IT sektoru. Významnou udalosťou boli účovné škandály v USA, SAP reaguje zverejnením pravidiel corporate governance. Spoločnosť inovuje. mysap.com sa definitívne mení na mysap Business Suite a začína využívať NetWeaver (umožňuje integráciu heterogénnych IT systémov). Novinkou sú aj xapps a konečne aj balíky pre malé a stredné podniky (mysap All-in-one a SAP Business Suite). Za týmto všetkým je cítiť snaha zvyšovať príjmy z licencií, bude zaujímavé sledovať dôsledky v ďalších rokoch. Výhodou SAP je odklon od best-of-breed prístupu. Tržby v tomto roku vzrástli o 1% na 7,413mld. EUR, nepodarilo sa naplniť cieľ vytýčený v roku Net income klesol o 12%, dosiahol uroveň 509mil. EUR (kvôli financial expenses). Opäť však vzrástol operating income, o 15%. Namiesto rastu tržieb spoločnosť dosiahla rast ziskovosti, spôsobený poklesom nákladov hlavne na marketing. Celkové výdaje klesli o 4%. Počet zamestnancov a výdaje na R&D však neutrpeli. Príjmy z licencií klesli o 11%, hoci SAP tvrdí, že upravené o menové vplyvy rástli o 0,4%. Podľa výročnej správy klesli príjmy z licencií aj vo všetkých veľkých konkurenčných firmách, v priemere o 30%. Naďalej rástol podiel tržieb z už získaných zákazníkov (77% oproti 68% v 2001). Údržba a konzultácie zaznamenali rast, SAP ho stále pripisuje úspešnému predaju software v minulých rokoch. Ak je tomu tak, v ďalšom roku by sa dala podľa súčasných výsledkov predaja SW očakávať stagnácia až pokles. 105

7 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni Ďalšie zaujímavosti: - SAP kladie zvýšený dôraz na ROI a TCO. - Spoločnosť sa snaží penetrovať trhy v Rusku (ropní giganti), Čine a východnej Európe (napr. Česká pošta), čo je vzhľadom na stagnáciu tržieb v tradičných regiónoch pochopiteľné. - Vytvorenie SAP Customer Services Network, ktorá zákazníkom zjednodušuje prístup k službám SAP, tzn. zvýšený dôraz na služby. SAP ale zostáva zameraný hlavne na predaj software. - Podchytenie RFID tags, technológie s veľkou budúcnosťou. - CRM tvorí 21% príjmov, SAP doťahuje Siebel. - Príjmy zo SCM klesajú o 20% a dosahujú 20% celkových, SAP ale drží prvenstvo pred i2 Technologies. - V sektore IT opatrný optimizmus pre ďalší rok, SAP plánuje ďalšie znižovanie nákladov, zlepšenie margin (25% v roku 2005) V roku 2003 sa prvý raz od roku 2000 zvýšila cena akcií SAP AG, spoločne s technologickými a priemyselnými indexmi (market capitalization dosiahla úroveň z konca roku 2000 po poklese na polovicu v 2001). Ekonomika a v rámci nej aj IT sa zotavili a smerovali k rastu. Výdaje na IT rastú, ale už to nie sú technológie pre technológie, IT musí riešiť obchodné a podnikateľské problémy. SAP naďalej vyzdvihuje a presadzuje inovácie zavedené v roku Kľúčovými slovami sú efektívnosť, štíhla výroba a kontrola nákladov. Celkové príjmy klesli o 5% na 7,025mld. EUR, ak odmyslíme menové vplyvy, došlo k rastu o 3% (oslabovanie dolára malo negatívny vplyv na výsledky spoločnosti). Prejavil sa pokles predaných licencií z minulých rokov: utrpeli všetky druhy príjmov okrem údržby, tá vzrástla oproti minulým rokom o slabých 6%. Všetky poklesy tohto roku je však nutné vnímať v kontexte zdvojnásobenia net income (o 112% na 1,077mld. EUR) a výrazného rastu margin (na 27%, cieľ bol 25% v roku 2005). Tieto čísla vypovedajú, že SAP sa namiesto neustáleho zvyšovania tržieb zameral na zisk a efektívnosť. Oproti minulým rokom nekazí výsledky finančná strata (2003: 555mil. EUR). SAP však naďalej zostáva podľa vlastných slov softwarovou firmou, cieľom na rok 2004 je zvýšiť príjmy z licencií o 10%. To je pochopiteľné, práve predaj množstva licencií v minulých rokoch umožnil SAP mať také príjmy z údržby a konzultácií, aké má. Príjmy z licencií klesli o 6%, očistené o menové vplyvy nepatrne vzrástli (1%). 74% z nich SAP pripisuje starším klientom, noví tvoria 26% (v ). Konzultačné služby sa podľa SAP zamerali skôr na rast ziskovosti ako objemu tržieb, podľa výsledkov sa im to darí. Školenia klesajú opäť spolu s licenciami. Ďalšie zaujímavosti: - Priority na 2004: rast predaja licncií hlavne v USA, presadenie mysap ERP ako nástupca SAP R/3, trh v Číne, potenciál pre R&D v Indii, malé a stredné firmy - Trendy a inovácie: RFID, mobilné technológie, grid computing, SAP livecache databáza - H. Plattner končí ako joint-ceo a stáva sa predsedom dozornej rady, CEO zostáva H. Kagermann 106

8 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností - CRM klesá aj v tomto roku (o 7%), predstavuje 20% z licencií - SCM predstavujú 22% príjmov z licencií, vzrástli nepatrne, SAP drží prvenstvo na trhu - Očakávania: konsolidácia IT, rast business analysis a CRM SAP AG - zhrnutie Z výsledkov SAP AG možno hypotézu o poklese podielu licencií potvrdiť: z 39% v toku 2000 tento podiel klesol na 31% v roku Naopak údržba zaznamenala rast z 23% v roku 1999 na 36%. Je ale nutné zohľadniť nasledujúce faktory: 1. Výsledky za prvé tri kvartály roku 2004: nárast tržieb z licencií o 12% je na úrovni rastu tržieb z údržby a ďaleko pred rastom z konzultácií a školení. Rok 2004 bude pre SAP zdá sa veľmi úspešný čo sa týka software: možný dôsledok NetWeaver a xapps. 2. Menové vplyvy: oslabenie dolára voči euru za posledné roky a z toho vyplývajúci pokles príjmov z amerického trhu. Za posledné roky došlo k poklesu príjmov z amerického trhu o približne 20%, dolár ale voči euru oslabil o vyše 40%. 3. Koniec internetovej bubliny a následná nedôvera voči IT spôsobili zrejme obmedzenie investícií do nového software. 4. Spomalenie svetovej ekonomiky po a z toho vyplývajúce všeobecné spomalenie investícií. 5. Značná časť rastu príjmov z údržby bola dosiahnutá zvyšovaním jej ceny, nie rastom objemu poskytovaných služieb. Je preto ťažké predikovať trend do budúcnosti: pokles podielu licencií môže byť všeobecným trendom, ale môže byť z časti alebo úplne spôsobený spomalením investícií v dôsledku bodov 3. a 4 (čomu by nasvedčoval bod 1). Zo štruktúry nákladov zaujme pokles výdajov na marketing v posledných 3 rokoch. Nárast výskumu a vývoja v roku 2003 súvisí s úspornými opatreniami: klesli náklady na väčšinu činností okrem R&D, zákonite teda rástol jeho podiel. Podiel služieb na nákladoch v sledovanom období klesol, SAP pritom dokázal výrazne zvýšiť tržby práve zo služieb. S postupom času získava na dôležitosti trh EÚ a predovšetkým Nemecka. Naopak posilnenie pozície SAP v USA zostáva strategickou prioritou firmy. Firme sa to zdá sa darí, v roku 2004 bol ohlásený silný nárast predaja licencií v USA. Siebel Siebel sa špecializuje predovšetkým na CRM riešenie, a to hlavne pre enterprise market, teda veľké spoločnosti. Portfólio zahŕňa 24 odvetvovo špecifických riešení. Spoločnosť takisto produkuje software, ktorého cieľom je zlepšenie výkonnosti zamestancov a ich vzťahu k firme: ERM (employee relationship management). Spoločnosť na rozdiel od SAP AG nekladie zvláštny dôraz na príjmy zo software a snaží sa podporovať všetky činnosti rovnomerne. Ako vyplynie z analýzy, väčší dôraz na príjmy z licencií by firme snáď pomohol. Za zmienku už v úvode stojí spustenie CRM OnDemand, spoločný projekt s IBM. Hoci sa zrejme nepremietne do príjmov z licencií, spoločnosti by časom mohol pomôcť oživiť klesajúce tržby. Firma sídli v San Mateo v Kalifornii, zamestnáva približne ľudí. Systémy firmy má inštalovaných viac ako spoločností s 2,2 mil. zamestnancov. 107

9 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni Siebel Licencie - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 118% - 4% - 34% - 31% - podiel na celkových výnosoch Servis, údržba a ostatné 62% 61% 51% 43% 36% - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 126% 44% - 8% - 7% - podiel na celkových výnosoch Celkom 38% 39% 49% 57% 64% - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 121% 15% - 22% - 17% Tab.3: Súhrnná analýza príjmov spoločnosti Siebel ( ) Podobne ako pri ostatných spoločnostiach uvádzame tabuľku Tab.3 sumarizujúcu vývoj v spoločnosti Siebel spoločne s grafom na obr. 2. Od roku 2001 Siebel oddeľuje údržbu a ostatné služby, preto sú tabuľky dve. (v mil. USD) Licencie ,12% ,83% ,61% Údržba ,92% ,84% ,18% Služby ,96% ,33% ,21% Celkom ,00% ,00% ,00% Tab.4: Doplnenie súhrnnej analýzy príjmov Siebel ( ) Vývoj podielu výnosov na celkových výnosoch % 60% 50% Podiel v % 40% 30% 20% 10% 0% licencie - servis, údržba a ostatné Obr. 2: Vývoj štruktúry príjmov spoločnosti Siebel ( ) 108

10 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Analýza za jednotlivé roky 1999 Rok 1999 bol pre Siebel veľmi úspešným. Tržby sa takmer zdvojnásobili, aktíva vzrástli skoro trojnásobne. Firma získala množstvo ocenení: víťaz Deloitte&Touche Technology Fast 500 ako najrýchlejšie rastúca spoločnosť v odvetví (za 5 rokov rast tržieb o %). Podobné ocenenie získala od Fortune. Business Week menoval Thomasa M. Siebela do Top 25 Executives of the Year. Zo správy je vidieť optimizmus do budúcnosti, očakáva sa prekonanie miliardovej hranice v tržbách v roku (1999: tis. USD). Net income a operating income rástli približne o 150%, profitability dosiahla 19,6%, čo len potvrdzuje úspešnosť firmy. V roku 1999 licencie zaznamenali významný rast (približne 73%), napriek tomu však dochádza k poklesu ich podielu na celkových tržbách zo 70% na 62%. Rast príjmov zo servisu a údržby totiž dosiahol 145%. Myslím, že Siebelu sa v tomto období darilo a rástol tak rýchlo,ako to bolo možné. Preto pokles podielu licencií nie je možné pipísať nijakej inej príčine ako všeobecnému trendu, čo podporuje našu hypotézu. Ďalšie zaujímavosti: - Sformovaná strategická aliancia s IBM: ebusiness aplikácie Siebelu kombinované s ebusiness infraštruktúrou IBM, softwarová integrácia, spoločný vývoj a testovanie. - Možné problémy s manažérskym obsadením spoločnosti, tak aby management zvládal rastúcu spoločnosť, Siebel rieši novým prezidentom a COO v jednej osobe (Paul Wahl) 2000 Ďalší úspešný rok pre spoločnosť, opäť množstvo ocenení od uznávaných časopisov. Siebel zostal nepoznamenaný poklesom akcií internetových spoločností, pretože jeho aktivity neboli výrazne zamerané týmto smerom. Naopak, ako jeden z rizikových faktorov uvádza, že možno nebude schopná efektívne konkurovať v produktoch a službách spojených s internetom. Ďalšou možnou slabinou je, že pomerne malý počet firiem tvorí značnú časť obratu spoločnosti. V roku 2000 mal Siebel v pláne stať sa miliardovou spoločnosťou, čo sa mu s ľahkosťou podarilo. Nielen, že prekročil túto hodnotu v tržbách, ale aj celkové príjmy vzrástli takmer o miliardu USD a dosiahli 1,82 mld. USD pri raste 121%. Net income vzrástol o niečo menej, približne 101%, z čoho vyplýva menší pokles v profitability (na 17,7%). Licencie aj údržba a servis rástli približne rovnakým tempom (118%, resp. 126%). Podiel licencií teda klesol len minimálne, približne o 1%. Vysoké tempo rastu licencií je možné pripísať vypusteniu novej verzie, Siebel 2000, viacerým novým modulom a následným upgrade. Firma sama predpokladá, že hoci tržby z predaja software budú rásť, ich podiel bude v najlepšom prípade nezmenený, skôr však klesajúci. Je nutné poznamenať, že firma zahŕňa náklady na údžbu v prvom roku do ceny licencie, po očistení od tohto faktora by bol rozdiel výraznejší v prospech servisu a údržby. Ďalšie zaujímavosti: 109

11 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni Siebel naďalej kladie dôraz na aliancie, nové programy zahŕňajú Siebel Academic Alliance a ASP. - Viacero akvizícií: 4 produktové spoločnosti (Janna Services: SW pre finančné služby, OnLink Technologies: interactive selling & product configuration SW, OpenSite: online aukcie, ParaGren: marketing automation), 2 konzultačné firmy (MOHR Development a Wind S.r.l.) - Firma pokračuje v trende ročného zdvojnásobovania počtu zamestnancov (z 3600 na 7400) Rok 2001 znamená pre IT sektor problémy. Siebel ako svoje hlavné výhody uvádza množstvo odvetvových riešení. Takisto sa snaží zdôrazniť výhody nového Siebel 7 balíka. Na problémy svetovej ekonomiky Siebel reaguje kontrolou nákladov, zastavením rastu počtu zamestnancov a presunom aktivít smerom od odvetví, kde vypozoroval oddialenie, pokles alebo zrušenie investícií do IT (high-tech, telekomunikácie, finančné služby). Naopak sa snaží zamerať na rastúce odvetvia (farmaceutika). Vďaka tomu príjmy z licencií klesajú len minimálne a celkové príjmy a zisk rastú. Celkové príjmy rastú o približne 14,5% na vyše 2mld. USD, podobným tempom rastie net income. Ziskovosť zostáva približne nezmenená. Siebel teda zostáva rastúcou firmou aj v zložitejších časoch, rast sa ale nedá porovnávať s trojcifernými číslami z minulých rokov. Siebel viac kontroluje náklady a výsledky sa dostavujú (prevádzkové náklady Q1: 481 mil. USD, Q4: 387mil. USD). Prvýkrát dochádza k miernemu poklesu príjmov z licencií (o 4,4%), aj napriek uvedeniu nového produktu Siebel 7, ako firmy začínajú viac zvažovať svoje výdaje na IT. Siebel 7 bol však vypustený až v 4. kvartáli, mal by sa preto prejaviť v ďalšom roku. Tento pokles v príjmoch zo SW je však kompenzovaný 44% nárastom údržby a servisu. Je spôsobený nárastom predaja SW v minulom roku spojeným s vysokou mierou obnovenia kontraktu na údržbu. Podiel licencií klesá na 51%, údržba a servis sa im teda takmer vyrovná so 49%. Firma sa snaží o maximalizáciu obnovených kontraktov na údržbu. Tento rok vyslovenú hypotézu podporuje v číslach aj v zámeroch firmy. Ďalšie zaujímavosti: - Ako reakciu na Siebel vyvíja Homeland Security pre vládne agentúry - Forbes vyhlasuje partnerský program Siebelu za najlepší v odvetví. Siebel má 8 globálnych strategických partnerov: Accenture, Avaya, Cap Gemini Ernst&Young, Compaq, Deloitte Consulting, IBM, PwC Consulting a Sun Microsystems. Siebel používa vlastný PRM (partner relationship management) - Tržby v USA dosahujú v priemere okolo 60%, ostatné krajiny približne 40% 2002 Rok 2002 priniesol Siebelu prvú stratu, prvý pokles príjmov a značný pokles príjmov z licencií. Spoločnosti vynaložili na CRM v roku mld. USD a Siebel je považovaný za lídra v tomto segmente. Problém Siebelu je okrem iného vo fakte, že z 23mld. bolo 20mld. vynaložených na custom riešenia, len 3mld. na packaged CRM. Konkurencia Siebelu sú často ich vlastní zákazníci, ktorí si SW vyvinú sami, až potom firmy ako SAP, Oracle alebo PeopleSoft. 110

12 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Tržby v tomto roku klesli o 21,5% na 1,635mld. USD a prvýkrát v sledovanom období spoločnosť zaznamenala čistú stratu 35mil. USD. Výsledky upravené o výdaje na akvizície a reštrukturalizáciu ukazujú zisk vo výške 131mil. USD. Spoločnosť síce znížila náklady o 15% (napr. pokles zamestnancov na 5600, plat CEO aj s odmenami 1USD), ale na pozitívne výsledky to nestačilo. Príjmy z licencií klesli o značných 34%, približne 8% pokles zaznamenali aj servis a údržba. Najväčší pokles zaznamenali kontrakty nad 5mil. USD, teda primárni zákazníci Siebelu (z 36 v roku 2000 a 32 v roku 2001 na 23 v roku 2002). Klesal tak priemerný objem jedného kontraktu zo 466tis. USD v roku 2000, 414tis. USD v roku 2001, na 374tis. USD v roku Spoločnosť samozrejme plánuje rast príjmov z licencií, ale ako jeden z rizikových faktorov je uvedená pokračujúca silná konkurencia. Nemyslím, že by sa mala znížiť, tento plán je teda ohrozený. Údržba a servis sa podieľali na príjmoch už 57%, licencie len 43%. Pokles celkového objemu údržby a servisu má na svedomí hlavne znížený záujem o školenia a služby spojené s implementáciou. Na poklese sa podieľal predchádzajúci pokles predaja licencií, keďže údržba sleduje trend licencií s 3-6 mesačným oneskorením. Poslednou významnou príčinou bola menšia ochota firiem obnovovať kontrakty na údržbu. Ďalšie zaujímavosti: - Dôraz na Siebel CRM ako prostriedok zvyšovania ROI - Gartner hodnotí Siebel vo viacerých magických kvadrantoch ako lídra. - Konkurenciou sú skôr in-house riešenia, s ostatnými firmami, aj konkurenčnými, sa Siebel snaží o aspoň zčasti partnerské vzťahy - Hotovosť a krátkodobé investície dosahujú 71% celkových aktív, firma je teda veľmi stabilná a likvidná - Redundantná IT infraštruktúra vybudovaná v Salt Lake City, dôvod: obavy z terorizmu a zemetrasenia v San Franciscu, kde mala firma jedinú infraštruktúru (jeden z dôvodov horších výsledkov) - Ciele: rast príjmov z licencií CRM pomocou: nových alebo zdokonalených produktov: Employee relationship management, Partner relationship management,analytics, Universal application network (integrácia ako príležitosť), prenikania do perspektívnych odvetví (verejný sektor, liečivá) 2003 V roku 2003 pokračuje nepriaznivý vývoj, nádej na zlepšenie ale dávajú výsledky štvrtého kvartálu (nárast príjmov z licencií o 37%, bežný sezónny nárast pre štvrtý kvartál je 20-25%). Cena akcií rastie po predchádzajúcich poklesoch. V priebehu tohto roku sa po dlhšom čase zvýšila priemerná hodnota uzatvoreného kontraktu. Siebel spolu s IBM zavádza CRM OnDemand, od ktorého si sľubuje zlepšenie výsledkov. Celkové príjmy spoločnosti opäť klesli, konkrétne o 17,2%. Znížila sa prevádzková aj čistá strata (čistá dosiahla 3mil. USD), ale zároveň klesol aj hospodársky výsledok-zisk, očistený od reštrukturalizačných a iných výdajov (zo 131mil. USD na 75 mil. USD). Pokračoval negatívny trend vývoja príjmov z licencií: aj v tomto toku klesli o vyše 30%. 76% príjmov z licencií predstavovalo CRM, 16% Analytics, po 4% ERM a UAN. Údržba a služby klesli o takmer 7%, opäť podobný pokles ako v minulom roku. Počet licencií nad 5 mil. USD sa znížil na 12. Priemerná veľkosť transakcie 111

13 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni dosiahla úrovne minulého roka až v poslednom štvrťroku (370tis. USD), vzrástla z 282tis. USD v prvom štvrťroku. Ďalšie zaujímavosti: - Nové produkty: Siebel 7.5.3, CRM OnDemand (spolu s IBM, 70USD za osobu za mesiac), Contact OnDemand, Enterprise Analytics Platform (dôležitosť BI v spojení s CRM) - Dôraz na znižovanie TCO Siebel - zhrnutie V prípade spoločnosti Siebel možno počiatočnú hypotézu jednoznačne prijať. V období od roku 1998 do roku 2003 klesol podiel licencií na tržbách zo 70% na 35%. Zároveň je nutné poznamenať, že časť tohto poklesu má na svedomí vývoj na trhu: stagnácia ekonomiky, a hlavne IT sektoru od polovice roku 2000 do polovice roku Spolu s podielom licencií klesá aj priemerná veľkosť jednej licencie, ako ukazuje tab.5. (TIS. USD) Priemerný objem transakcie Tab.5: Siebel priemerná veľkosť transakcie Podobne klesá aj počet predaných licencií, ako ukazuje ďalšia tabuľka. Tieto údaje ďalej podporujú našu hypotézu a ukazujú čoraz väčšiu neochotu firiem voči veľkým výdajom na IT licencie. TRANSAKCIE Nad 5 mil. USD Nad 1 mil. USD Celkom Tab.6: Siebel vývoj počtu predaných licencií Od roku 2001 sú k dispozícii oddelené dáta pre údržbu a pre služby. Údržba ako jediná zvyšuje absolútny objem príjmov o 20% v roku 2002 a 6% v roku Vďaka tomu vzrástol jej podiel na celkových tržbách zo 17% na 33%. Tento podiel získala výhradne na úkor licencií (z 51% na 35%), podiel služieb zotrvával na približne 31%. Siebel vývoj na trhoch uvádza ako jednu z príčin poklesu príjmov. Za prvých 9 mesiacov roku 2004, kedy už o stagnácii nemôže byť reč, však výsledky firmy kopírujú úroveň roku 2003 s jedinou výnimkou. Tou je ukončený reštrukturalizačný program, tzn. výdavky sú nižšie o približne 100mil. USD, čím firma dosahuje oproti minulým rokom zisk (67mil. USD za prvých 9 mesiacov). V štruktúre nákladov získaval na podiele hlavne vývoj produktov. Spoločnosť sa snažila neobmedzovať tento druh nákladov ani pri poklese tržieb a dosiahnutej strate. Značný pokles je viditeľný pri marketingových výdajoch a nákladoch na predaj. V posledných dvoch rokoch boli významnou položkou náklady na reštrukturalizáciu podniku, v roku 2004 sú už minimálne. Oracle Spoločnosť bola založená v roku 1986 v Spojených štátoch amerických, v štáte Delaware a je následníkom firmy, ktorá vznikla v júni 1977 v Kalifornii. Dnešný 112

14 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností názov Oracle Corporation (ďalej len Oracle) sa používa od roku 1995, keď došlo k zlúčeniu Oracle Corporation, California a Oracle Systems Corporation, Delaware. Centrála spoločnosti sídli v Redwood City, v Kalifornii. Oracle má v súčasnosti približne zamestnancov celosvetovo. CEO spoločnosti je Lawrence J. Ellison. Oracle je jedným z vedúcich svetových dodávateľov software pre management v informačnej spoločnosti. Softwarové produkty spoločnosti sa delia do dvoch skupín: - systémový software - podnikový aplikačný software Prvá skupina je plne internetovou platformou a zahŕňa databázové systémy. Do druhej skupiny patria riešenia pre riadenie podnikových procesov, ako sú riadenie vzťahov so zákazníkmi (CRM Customer Relationship Management); riadenie dodávateľsko-odberateľských reťazcov (SCM Supply Chain Management); riadenie financií, projektov a ľudských zdrojov. Podstatná väčšina obratu (približne 80%) plynie z databáz a zbytok (20%) z aplikácií. Licencie Oracle výnosy v mil. USD medziročný vývoj 20% 6% - 25% - 6% - podiel na celkových výnosoch 41% 43% 42% 36% 34% Podpora - výnosy v mil. USD medziročný vývoj 27% 20% 8% 8% - podiel na celkových výnosoch 27% 29% 33% 40% 44% Konzultácie a školenia - výnosy v mil. USD medziročný vývoj - 3% - 4% - 11% - 12% - podiel na celkových výnosoch 32% 27% 24% 24% 21% Iné - výnosy v mil. USD medziročný vývoj 35% - 7% - 42% - 34% - podiel na celkových výnosoch 1% 1% 1% 1% 0% Celkom - výnosy v mil. USD medziročný vývoj 15% 7% - 11% - 2% Tab.7: Súhrnná analýza príjmov spoločnosti Oracle ( ) 113

15 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni Vývoj podielu výnosov na celkových výnosoch % 45% 40% 35% 30% Podiel v % 25% 20% 15% 10% 5% 0% licencie - podpora - konzultácie a školenia - iné Obr. 3: Vývoj štruktúry príjmov spoločnosti Oracle ( ) Analýza za jednotlivé roky 1999 Rast celkových výnosov (24% /1998) sa spomalil o 2% oproti porovnávanému obdobiu 1998/1997, keď činil 26%. Dôvodom je spomalenie miery rastu výnosov zo služieb, čo má zárodok v pomalom vývoji predaja licencií v roku Na druhej strane vývoj výnosov zo služieb zaznamenal viac ako dvojnásobný rast oproti vývoju výnosov z licencií, a tak už od roku 1997 sa črtá trend, ktorý sme zadefinovali v hypotéze. Podiel výnosov z licencií klesá z 51% v roku 1997 na 41,8% v roku Naopak podiel výnosov zo služieb rastie zo 49% v 1997 na 59,3% v Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - Akvizície: 1997 Datalogix, Inc Treasury Services Corporation, Navio Communications V dôsledku akvizícií sa zvýšili náklady spoločnosti o USD v roku 1998 a o USD v roku Príjmy z neamerických trhov boli v rokoch 1998 a 1999 nepriaznivo ovplyvnené apreciáciou USD voči niektorým významnejším medzinárodným menám. Na druhej strane boli náklady z medzinárodnýc operácií ovplyvnené pozitívne, ale vplyv výnosov bol väčší. - Stabilizácia trhov v niektorých ázijských krajinách po veľkom prepade v roku

16 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Predaj balíčka akcií dcérskej spoločnosti Oracle Japan vo februári 1999 príjem z predaja nemá vplyv na prevádzkový zisk, ale na čistý zisk spoločnosti. Oracle Corporation po predaji časti akcií stále vlastní 84,59% spoločnosti Oracle Japan - Rast tržieb môže byť sčasti ovplyvnený prípravou firiem na príchod roku Z tohto istého dôvodu sa očakáva pokles výnosov z predaja v ďalších rokoch. Rok 2000 je priaznivým rokom v živote spoločnosti Oracle. Po prvýkrát v histórií dosiahol jej obrat magickú hranicu 10 miliard USD a prevádzkový zisk je nad úrovňou 3 miliard USD, čo tvorí 30% z celkového obratu. Finančné výkazy za rok 2000 už obsahujú podrobnejšie členenie výnosov. Výnosy spoločnosti za služby sú delené do 3 podskupín: podpora; konzultácie a školenia; iné. Aj v roku 2000 dochádza k medziročnému poklesu celkových výnosov. Dôvodom je jednak spomalenie rastu výnosov z podpory, z 31% v roku 1999 na 27% v roku Hlavným činiteľom je však obrovský prepad miery rastu výnosov z konzultácií a školení, ktorý dokonca prechádza do červených čísel. Kým miera rastu v roku 1999 bola 36%, v roku 2000 je to -3%. Spoločnosť Oracle uvádza ako dôvody rapídneho poklesu výnosov z konzultácií: - Pokles na trhu podnikovového aplikačného softwaru v roku Stratégia podniku zameriavať sa na ziskovejšie aktivity - Presúvanie konzultácií na business partnerov - Kratšia doba impementácie novej generácie produktov Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - Predaj balíčka akcií dcérskej spoločnosti Liberate Technologies vo februári 2000 príjem z predaja nemá vplyv na prevádzkový zisk, ale na čistý zisk spoločnosti. - Predaj balíčka akcií dcérskej spoločnosti Oracle Japan v apríli príjem z predaja nemá vplyv na prevádzkový zisk, ale na čistý zisk spoločnosti V roku 2001 zaznamenali celkové výnosy 7% rast, avšak medziročne opäť dochádza k spomaleniu tempa rastu celkových tržieb oproti porovnávanému obdobiu 1999/1998, keď táto miera dosahovala 15%. Naďalej klesá miera rastu výnosov z podpory, ale v roku 2001 zaznamenali aj licencie iba mierny nárast 6% oproti 20% v roku Pokles rastu výnosov z licencií spoločnosť pripisuje poklesu výnosov z licencií na domácom trhu v USA v dôsledku nepriaznivého vývoja ekonomiky, hlavne v druhej polovici roku Jedinou skupinou výnosov, ktorá zaznamenáva výraznejší rast, sú výnosy z podpory, a tak naďalej dochádza k rastu ich podielu na celkových výnosoch. Výnosy z medzinárodných trhov boli nepriaznivo ovplyvnené apreciáciou amerického dolára voči niektorým významnejším menám. Medzinárodné trhy rástli o 9% a 12% v rokoch 2001 a 2000, bez vplyvu menových výkyvov je rast 19% a 17% v rokoch 2001 a

17 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni 2002 Rok 2002 bol nepriaznivým rokom pre spoločnosť Oracle. Nakoľko fiškálny rok spoločnosti končí v máji, tak nepriaznivé udalosti roku 2001 a začiatok stagnácie ekonomiky v USA, sa prejavili až vo finančných výkazoch firmy v roku Stagnácia ekonomiky však začína aj v celosvetovom merítku a značný vplyv na tento fakt majú udalosti z 11. septembra Prepad odvetví ako sú telekomunikačné, high-tech a dot.com mal negatívny vplyv na výnosy z databáz a aplikácií. Podiel veľkých transakcií, kam patria obchody nad 0,5 milióna USD, klesol zo 46% z celkových výnosov z licencií v roku 2001 na 37% v roku Výnosy z databáz tvoria signifikantný podiel na celkových výnosoch. V roku 2002 však dochádza k celkovému poklesu na databázovom trhu. Spoločnosť zaznamenáva presun výnosov z ich Enterprise Edition databáz v prospech databáz Standard Edition, ktoré majú menej funkcií a sú lacnejšie. Dochádza k absolútnemu poklesu všetkých skupín výnosov, okrem výnosov z podpory, ktoré ako jediné rastú o 8%, avšak medziročne klesajú. Dobrou správou je, že napriek 10% poklesu výnosov, sa náklady podarilo znížiť až o 13% v dôsledku znižovania poskytnutých provízií a bonusov, ako aj sprísnenia kontroly nad výdajmi. Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - V roku 2002 dochádza k výmene nezávislého auditora. Do fiškálneho roku 2001 bola auditorom spoločnosť Arthur Andersen, ktorá bola obvinená za účtovný škandál v spoločnosti Enron. Novým auditorom spoločnosti Oracle sa 8. apríla 2002 stáva spoločnosť Ernst&Young. - Oracle aj v tomto nepriaznivom roku získava množstvo ocenení, hlavne vďaka novému produktu Oracle 9i Application Serves, ktorý ako jediný databázový produkt spoločnosti dosahuje na trhu rastúce výnosy v roku Oracle otvára dôležité výzkumné stredisko v Číne Po nepriaznivom roku 2002 sa spoločnosti podarilo do istej miery stabilizovať situáciu a celkové výnosy klesli o 2% oproti 10% v minulom roku. V roku 2003 však naďalej pretrváva stagnácia ekonomiky a príjmy z licencií klesajú o 6%, v minulom roku bol prepad väčší, a to 25%. Výnosy z podpory zostávajú na úrovni 8% ako minulý rok, nerastú v dôsledku nepriaznivého vývoja tržieb z licencií v minulých rokoch. K poklesu celkových výnosov s vylúčením vplyvu menových výkyvov prispel 63% americký trh, 34% EMEA a 3% ázijský trh spolu s Pacifikom. Ak sa však vrátime k našej hypotéze, tak naďalej dochádza k presúvaniu podielu na celkových výnosoch v prospech výnosov z podpory. Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - Od roku 2002 dochádza k opačnému vývoju na menovom trhu, ako v doterajších rokoch. Americký dolár totiž v dôsledku stagnácie americkej ekonomiky začína depreciovať voči niektorým hlavným zahraničným menám, ako je Euro, britská libra a japonský jen. Tento vývoj priaznivo ovplyvňuje výnosy a nepriaznivo ovplyvňuje náklady. Depreciácia USD hlavne voči Euru je tak rapídna, že aj keď dochádza na trhu EMEA k 7% rastu výnosov v roku 2003, po zohľadnení menového vplyvu sa rast mení v 6% pokles. Na trhu Ázie a Pacifiku je vplyv o čosi slabší. Bez zohľadnenia 116

18 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností menových výkyvov dochádza k 4%, pri zohľadnení fluktuácie mien tento trh klesá o 1%. - Spoločnosť vidí veľký potenciál na ázijskom trhu a presúva tam nové aktivity - Po dvoch rokoch stagnácie ekonomiky dochádza koncom roku 2003 k oživovaniu hospodárstva vo väčšine krajín, a tým aj k ozdravovaniu jednotlivých trhov Oracle - zhrnutie Ak zhrnieme výsledky našej analýzy, možeme konštatovať, že v prípade spoločnosti Oracle stanovená hypotéza platí. Od roku 1999 dochádza k postupnému zvyšovaniu podielu výnosov z podpory a k znižovaniu podielu výnosov z licencií. Ak berieme do úvahy fakt, že spoločnosť Oracle v roku 2000 začala presúvať poskytovanie konzultácií a školení na business partnerov, tak pokles podielu tejto skupiny výnosov je oddôvoditeľný. Potom môžeme jednoznačne prijať hypotézu, pretože od roku podiel výnosov z licencií klesol na 34% v roku 2003 oproti 41% v roku 1999, a naopak podiel výnosov z podpory vzrástol z 27% v roku 1999 na 44% v roku K potvrdzovaniu trendu dochádza aj vo fiškálnom roku 2004, keď podiely jednotlivých výnosov tvorili: licencie 34%, podpora 48%, konzultácie a školenia 18%. Čo sa týka nákladov, tak sa spoločnosti Oracle postupne darí znižovať podiel nákladov na odbyt a marketing a nákladov na služby na celkových nákladoch a na druhej strane sa zvyšuje podiel nákladov na vedu a výskum. Podiel nákladov na R&D dosahuje úrovne cca. 10% z celkových výnosov každý rok. Podiel prevádzkového zisku na celkových výnosoch sa zvýšil z 21% v roku 1999 na 36% v roku 2003, čo svedčí o vyššej efektivite podnikateľského procesu firmy. Spoločnosť Oracle naďalej ostáva jednotkou na trhu databáz celosvetovo, keď podľa výskumu IDC uskutočneného za rok 2003 sa na celkovom trhu podieľa 40%, za ním nasleduje IBM s 31% a Microsoft 12%. Oracle však chce dosiahnuť lepšiu pozíciu aj na ostatných segmentoch softwarového trhu, na čo poukazuje akvízicia spoločnosti Peoplesoft. 14. decembra 2004 sa spoločnosť Oracle stala 100% vlastníkom spoločnosti PeopleSoft, pričom na akvizíciu vynaložila prostriedky v hodnote 10,3 miliardy USD. Oracle sa chce stať akvizíciou konkurencie schopnejšou na trhu podnikových systémov proti SAP, Microsoft a IBM. Viac o akvizícií spoločnosti PeopleSoft - pri analýze spoločnosti PeopleSoft. PeopleSoft Spoločnosť PeopleSoft bola založená v roku 1987 v Spojených štátoch amerických, v štáte Delaware. V roku 1996 došlo k akvizícií spoločnosti Red Pepper Software Company, ktorá bola lídrom na trhu v systémoch Supply Chain Management. Spoločnosť zamestnáva približne zamestnancov a CEO spoločnosti je Craig A. Conway. Spoločnosť Peoplesoft pôsobí v oblasti klient/server aplikácií, internetových aplikácií a relačných databázových systémov pre veľké a stredné podniky. Stratégiou spoločnosti je ponúkať komplexný podnikový portál PeopleSoft Business Network, ktorý pozostáva z ebusiness platformy integrovanej so samoobsluhou eworkplace a manažérskymi analytickými aplikáciami eperformance. Produktová 117

19 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni skupina PeopleTools zahŕňa nátroje na modifikáciu a customizáciu softwarových aplikácií. Spoločnosť poskytuje riešenia pre oblasti ako sú HR, finančné riadenie, účtovníctvo, logistika a iné podnikové procesy. Licencie PeopleSoft výnosy v tis. USD medziročný vývoj 46% 30% - 18% 2% - podiel na celkových výnosoch 24% 29% 30% 27% 24% Služby - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 5% 23% 3% 22% - podiel na celkových výnosoch Vývoj a iné služby 74% 64% 65% 72% 76% - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 343% - 16% - 93% - 100% - podiel na celkových výnosoch 2% 7% 5% 0% 0% Celkom - výnosy v tis. USD medziročný vývoj 22% 22% - 8% 16% Tab.8: Súhrnná analýza príjmov spoločnosti PeopleSoft ( ) Vývoj podielu výnosov na celkových výnosoch % 80% 70% 60% Podiel v % 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% licencie - služby - vývoj a iné služby Obr. 4: Vývoj štruktúry príjmov spoločnosti PeopleSoft ( ) 118

20 Analýza zmien štruktúry príjmov významných softwarových spoločností Analýza za jednotlivé roky 1999 Rok 1999 bol oproti roku 1998 menej úspešný. Celkové tržby absolútne klesli o 3% v dôsledku veľkého prepadu výnosov z licencií o 49%, kým v porovnávanom období 1998/1997 rástli o 30%. Pokles výnosov z licencií spoločnosť oddôvodňuje celkovým poklesom poptávky po produktoch ERP v roku 1999 a čiastočne aj hrozbou Y2K. Výnosy zo služieb zaznamenali 31% rast v roku 1999, je to však spomalenie tempa rastu oproti roku 1998, keď miera rastu dosiahla raketových 92%. Tento rast pripisuje spoločnosť zvýšeniu poptávky po konzultačných službách pri implementácií enterprise software a konzultáciam z dôvodu obáv z Y2K. Spomalenie tempa rastu výnosov zo služieb v roku 1999 je dôsledok poklesu výnosov z licencií v danom roku. V roku 1999 dochádza k značnej zmene vo výnosovom mixe v prospech výnosov zo služieb. (V TISÍCOCH / / USD) Licencie % % podiel 24% 45% 55% Služby % % podiel 74% 55% 45% Vývoj a iné % 0 služby - podiel 2% 0% 0% Celkové výnosy % % Tab.9: Štruktúra príjmov Peoplesoft ( ) Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - V sledovaných rokoch došlo k fúzii a mnohým akvizíciám. Najdôležitejšou z nich je fúzia so spoločnosťou Vantive v decembri 1999, pri ktorej spoločnosť Vantive zanikla a stala sa súčasťou spoločnosti PeopleSoft. Vďaka fúzii PeopleSoft získa silnejšie postavenie na trhu CRM, kde spoločnosť Vantive pôsobila. Vantive by mala prispieť asi 10% priemerným navýšením tržieb po fúzii, čo predstavuje jej doterajšie výnosy. Na druhej strane vznikli PeopleSoftu náklady na reštrukturalizáciu vo výške 43 miliónov USD. - Akvizície 1997 Innovative Computer Concepts 1998 Intrepid Systems Wayfarer Communications 1999 Distinction Software TriMark Technologies 2000 Po menej úspešnom roku 1999 sú výsledky roku 2000 pozitívne. Tržby z licencií rástli o 46%, kým v roku 1999 to bol 49% prepad. Službám sa darilo ešte lepšie a zaznamenali 53% rast a aj medziročné tempo rastu je rýchlejšie ako minulý rok. Celkové výnosy sa zvýšili o 22% oproti 3% poklesu v roku Rast spoločnosť sčasti pripisuje úspechu produktu PeopleSoft 8, ktorý vyšiel v septembri 2000 a po prvýkrát je plne internetovou aplikáciou. V roku 2000 sa spoločnosti darilo aj 119

21 Marián Bogdány, Ivana Gondorová a Michal Poloni v efektívnom využívaní zdrojov. Kým výnosy vzrástli o 22%, náklady ostali na rovnakej úrovni ako v roku 1999, dokonca o desatinu percenta klesli, čiže prevádzkový zisk zaznamenal 130% rast. Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - Spoločnosť vytvára strategickú alianciu s IBM na poskytovanie CRM riešenia - Po dvoch rokoch vývoja a po investícií 500 miliónov USD sa dostáva na trh plne internetová enterprise aplikácia PeopleSoft 8 (Gartner vyhlásil, že PeopleSoft 8 je Internet Architecture on Target - ebusiness guru Ram Gupta sa stal viceprezidentom pre produkty a technológie 2001 Rok 2001 je ďalším úspešným rokom pre spoločnosť PeopleSoft. Celkové tržby zaznamenali rovnakú mieru rastu ako minulý rok, čiže 22%. Čo sa týka jednotlivých skupín, tak sa tempo rastu oproti roku 2000 spomalilo. Výnosy z licencií vzrástli o 30%. Pri výnosoch zo služieb je možné pozorovať výraznejší medziročný pokles tempa rastu ako pri licenciách. Kým v roku 2000 bolo tempo rastu 53%, tak v roku 2001 činilo 23%. Týmto dostáva naša hypotéza trhliny, pretože od roku 1999 klesol podiel výnosov zo služieb na celkových výnosoch zo 74% na 65%. V prípade výnosov podľa jednotlivých regionálnych trhov rapídne rastú výnosy trhu pozostávajúceho z Južnej Ameriky, Ázie a Pacifiku. Trh zaznamenal rast výnosov 58% v roku 2000 a v roku 2001 až 101%, oproti severoamerickému trhu, ktorého výnosy rastú v oboch rokoch na úrovni okolo 15%. Spoločnosti sa naďalej darí efektívne kontrolovať náklady, čo sa prejavuje na tempe rastu prevádzkového zisku, ktoré v roku 2001 činilo 254%. Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - V júni 2001 dáva spoločnosť na trh produkt PeopleSoft 8 CRM - Akvizícia spoločnosti SkillsVillage, Inc. - Napriek úspešnému roku si je spoločnosť PeopleSoft vedomá toho, že začína ekonomická stagnácia v celosvetovom merítku. Vzhľadom k tomu už dopredu avizuje možný prepad výnosov v roku Jednou z mnoha príčin spomalenia tempa rastu mnohých silných ekonomík môžu byť udalosti z 11. septembra Spoločnosť uvádza ako jeden z možných faktorov nepriaznivého vývoja v budúcnosti hrozbu teroristických útokov V roku 2002 sa potvrdila predpoveď spoločnosti o negatívnom dopade ekonomickej stagnácie. Celkové výnosy absolútne klesli o 8%, na čo mal vplyv hlavne prepad výnosov z licencií, ktoré klesli o 18%, pričom v roku 2001 zaznamenali 30% rast. Výnosy zo služieb vzrástli o slabé 3%. Napriek nepriaznivému vývoju výnosov prevádzkový zisk ostal na rovnakej úrovni ako v roku Faktory, ktoré mali vplyv na výsledky spoločnosti: - Akvizície - Annuncio Software Inc. - Momentum Business Applications, Inc. - Calico Commerce - Teamscape 120